国内AI芯片产业从早期到现在不同阶段的核心驱动力分别是什么？市场格局又是如何一步步变化的？
2014年到2018年，国内AI的热点主要是在算法和应用层面。那时候经济环境也不错，很多公司都组建了AI算法工程师团队。但从2018年开始，单纯做算法的投入回报越来越难让人满意，相关创业的热度明显降了下来。与此同时，资本和创业者的注意力开始转向芯片领域，一批芯片创业公司陆续出现。
在早期，像燧原、寒武纪这样的厂商，*先切入的是推理卡，产品形态更偏向CEN矩阵网络类的专用处理器或者FPGA，后来才慢慢发展成比较完整的芯片产品。大概到了2021年，GPGPU技术路径开始获得更多关注，进入了快速发展期。从产品服务对象来看，这些芯片主要面向国内的大模型企业、AI基础设施公司、电信运营商、互联网平台，以及银行等金融机构。
2026年前后国内算力需求预计达400万张，运营商、地方政府数据中心、互联网企业三类需求主体各自的采购规模和占比如何？国产卡能承接多少？
整体测算，国内算力卡需求量预计约400万张，其中国产卡有望拿下大约一半，对应近200万张。还有一种更贴近实际的测算认为，实际需求在180万张左右；如果英伟达H200之后获准重新进入中国，短期内可能还有几十万张快速流入。
**类运营商，资本开支能力强，去年曾专门安排超20亿元采购芯片，未来投入还会增加。**类地方政府或国家牵头的数据中心及算力平台，比如上海第三类互联网公司和大模型企业，包括智谱、字节、腾讯等，这是AI算力基础设施*重要的消费主体，整体占比预计60%到70%以上。
从国产卡的实际落地和消纳来看，互联网企业承担了*主要的接盘角色，占比超过60%。
目前国内主要AI芯片厂商在技术路径、资本市场和市场渗透方面，呈现出怎样的分化格局？政策扶持起了什么作用？
技术路径大致可以分成两个方向。**个是通用GPGPU路线，代表厂商包括天数、沐曦、壁仞、**个是专用芯片路线，代表厂商是燧原、H公司和寒武纪。从资本市场来看，目前已经上市的共有5家。寒武纪是比较早上市的。去年，摩尔线程、沐曦、天数陆续完成了上市流程。今年市场普遍预计燧原、昆仑芯也会排队申报上市。国家层面在政策上给了特殊扶持，让这类公司能够优先上市，之后再逐步过渡到市场化竞争。从市场体量来看，H公司通常被认为是行业lingjun者。这不只是因为它的芯片，更因为它是一个规模巨大的综合性集团。在2024年之前，H公司在运营商等领域的市场渗透率jigao，几乎形成了独占格局，连很多地方政府建的智算中心也广泛用了它的方案。不过当时有一个问题：不少产品要么闲置，要么在实际落地中很难高效使用。寒武纪在2024年之前也类似——产品部署了一些，但实际使用效能和活跃水平都不太理想。
字节、阿里等主要互联网企业在国产芯片采购上规模如何？背后的驱动因素是什么？字节对国产GPU的招标和采购一直很活跃。过去一年，H公司和寒武纪合计向字节交付了近30万张芯片，天数也小批量供应了近千张，而且今年还在持续。结合字节全年的算力部署，年度采购量有望超过60万张，说明字节在本土算力上的资本投入仍在增长。阿里虽然有自己的NPU，但仍需要外部算力。3月底前后，阿里曾向H公司购入约10万张芯片。主要互联网公司都在加快国产芯片采购，核心驱动是大模型业务迅猛扩张，算力普遍供不应求。
